코스피200 옵션 가격에 시장 참여자들이 어느 정도의 미래 변동폭을 반영하고 있는지를 보여줍니다.
핵심 — 코스피200 등가격(ATM) 옵션 가격에 반영된 앞으로의 예상 변동폭(내재변동성)을 연율(%)로 보여줍니다.
한눈에 요약
- 높음
- 앞으로 큰 움직임 가능성이나 헤지 수요가 상대적으로 많이 반영됨
- 낮음
- 예상하는 향후 움직임의 크기가 상대적으로 작게 반영됨
산식
코스피200 ATM(등가격) 옵션의 내재변동성(OptionIvDaily 최신)을 연율(%)로.
판정 기준
화면의 값을 어떻게 읽나요? 옵션 IV가 높으면 옵션 가격에 앞으로 큰 움직임이 나타날 가능성이나 헤지 수요가 상대적으로 많이 반영돼 있다는 뜻입니다. 옵션 IV가 낮으면 시장이 예상하는 향후 움직임의 크기가 상대적으로 작게 반영돼 있습니다. 다만 높은 IV가 하락을 뜻하는 것은 아닙니다. 큰 상승과 큰 하락 모두 옵션 가격을 높일 수 있습니다.
ATM 옵션은 무엇인가요?
ATM은 At The Money, 즉 등가격 옵션을 뜻합니다.
현재 지수와 행사가격이 가장 가까운 옵션을 사용해 시장 전체의 대표적인 내재변동성을 계산합니다.
실현변동성과 무엇이 다른가요?
- 실현변동성: 최근 실제로 일어난 가격 움직임
- 옵션 IV: 현재 옵션 가격이 반영하는 미래 예상 움직임
옵션 IV가 실현변동성보다 높으면 시장이 최근 실제 움직임보다 더 큰 변동 가능성을 옵션 가격에 반영하고 있다는 뜻입니다.
주의·한계
- 옵션 IV는 상승·하락 방향을 알려주지 않습니다.
- 높은 IV는 변동 예상과 헤지 수요가 옵션 가격에 반영된 상태입니다.
- 낮은 IV가 시장의 안정이나 향후 저변동을 보장하지 않습니다.
- 옵션 가격에는 수급, 만기, 이벤트 기대 등 여러 요인이 함께 반영됩니다.
- 최신
OptionIvDaily데이터가 없으면 미수집으로 표시합니다. - 연율 퍼센트는 예상수익률이 아닙니다.